一文全览以太坊生态系统中的DeFi

MyEtherWallet创始人：以太坊2.0仍有很长的路要走

“ETH价格在以太坊2.0的发展中不会起到任何作用。”

可以构建许多差别类型的应用程序。今天，大多数应用程序分为以下几类：DeFi、DEX、游戏、收藏品、市场、供应链、开发工具、ID、治理、基础设施、企业、预言机、ERC尺度。

（生态一览）

本文为生态系统之DeFi解读。

前篇我们提及，以比特币为典型代表的区块链1.0被看作是“全球账本”，而以为代表的区块链2.0则支持起去中央化应用。是一个去中央化应用程序的全球开源平台。在上，可以不受地域限制地通过编写代码治理数字资产、运行程序。

那么用智能合约实现金融会是一种什么形态？去中央化金融（简称“DeFi”）的泛起带给了我们真实的体验。

去中央化金融（又称“ DeFi”或“开放式金融”）是指构建开放式金融基础设施的许多涣散协议，当前著名的DeFi项目险些都在的区块链上举行。这些协议很有价值，由于它们正在建立需要的通道，以使天下上任何拥有Internet毗邻的人都能够自主接见不受审查的金融服务。可以说本质上，DeFi是基于开放的去中央化平台（诸如）开发的一系列金融类应用，整个营业流程是链上的交互动作。

在现有系统中，所有金融服务均由中央机构控制。无论是基本的汇款，资产购置照样放贷，你都必须经由中介机构，中介机构会为中介金融生意收取租金。但基于的金融服务将小我私家对等毗邻起来，使他们能够更轻松，更经济地获得基本融资。

那么这一切应该若何实现？实在，金融服务业之以是像今天这样重大冗长，一个主要原因是数字领域的金融生意不平安。我们没有办法信托我们的在线生意对手，以是我们向执行这种信托的金融机构支付用度。

则行使了与比特币相同的“数字信托”的原则，并将其应用于智能合约，即在知足某些预界说条件后自动执行营业逻辑的代码片断。

智能条约看起来很像金融条约，由于它们托管资金，并凭据特定事宜转移资金。该系统具有优越性，由于一旦将编码后的营业逻辑部署到的主网络上，就不能由中央方操作已编码的营业逻辑。

因此，我们可以说，在以下的特征上，基于区块链的金融服务优于中央化的金融服务：

无需允许:您只需一个互联网毗邻即可接见这些服务

抵制审查:任何中央化机构都无法打消生意顺序并关闭服务

无需信托：用户不必信托中央方即可确保生意有用

透明：等公共区块链是完全透明且可审核的

可编程的：开发人员可以以异常低的成本建立和整合金融服务

效率：开放的金融服务是由代码驱动的，而不是由人驱动的，因此中间商的成本要低得多（如果有的话）

现在DeFi应用一样平常分为以下几类：

• 稳固币：Dai、GUSD、USDC、TUSD、USDT、Paxos
• 借贷：bzx、Compound、Dharma、dydx、Expo、Fulcrum、Maker、Torque、Nuo Network
• 投资：Bskt、Digix、Set Protocol、Settel、WBTC
• 支付：Burner Wallet、The Dai Card、StablePay
• 保险：Etherisc、Nexus Mutual
• 展望市场：Augur、Gnosis
• 合成资产：Synthetix
• DeFi仪表板：Zapper、Zerion
• 证券代币化：Abacus、Harbor、Polymath、Securitize、Templum

（DeFi应用一样平常分类）

而在的DeFi应用占有了整个DeFi生态的大部分。如下图所示：DeFi应用204个，EOS有22个，BTC有26个。

值得一提的是，此前金色财经就整个DeFi生态举行清点。下图为整体DeFi生态重点项目，不止于平台。有兴趣的读者可以扫码阅读。

（金色财经DeFi生态一览图）

本文重点就生态举行解读，重点清点其上的DeFi应用。

一、稳固币：Dai、GUSD、USDC、TUSD、USDT、Paxos

比特币、等主流数字钱币都是非稳固币，其币值会随着市场颠簸不停发生变化。为了与现实天下的毗邻利便，加密从业者希望缔造一种“稳固币”，即拥有相对稳固的价值。

天下上第一个稳固币是Tether在2014年刊行的USDT，现在也是稳坐稳固币市场的头把交椅。Tether宣称每刊行一个USDT，便向银行中存入1美元，以此锚定美元确保稳固。固然，近年来又泛起了诸如Dai、GUSD、USDC、TUSD、Paxos等一系列稳固币。

现在稳固币有三种实现形式，分别是法币贮备抵押模式、数字资产抵押模式、和铸币权模式。

法币贮备抵押模式：用户持有稳固币实际上是稳固币发信贵公司的欠据，中央化的刊行公司将自身的资产举行抵押以刊行稳固币，每个稳固币都对应其存在与银行的等值资产。典型代表就是USDT。

数字资产抵押模式：在区块链智能合约上抵押数字资产，从而刊行锚定法币价钱的数字钱币。这种模式下，抵押物自己是BTC、ETH等主流数字钱币。

铸币权模式：与前两者的抵押模式差别，铸币权模式是算法央行的模式，中央头脑是通过算法自动调治市场的代币的供求关系，进而将代币的价钱稳固在和法币的牢固比例上。

除了耳熟能详的USDT之外，MakerDAO上的稳固币DAI也是典型的代表。MakerDAO上有两种钱币，一是稳固币DAI，另一个是治理型钱币Maker。DAI是由抵押加密数字资产支持的数字钱币，其价钱和美元保持1:1稳固。Maker是上的智能合约平台，通过抵押债仓、自动化反馈机制和适当的外部激励手段支持并稳固DAI的价钱。

值得一提的是，在合规稳固币方面。2018年9月10日，纽约金融服务部（NYDFS）在官网发布公告，同时授权了数字钱币生意所Gemini Trust和区块链初创企业Paxos Trust两家公司各自刊行价钱稳固、严酷、和美元1:1挂钩的加密钱币稳固币。随后Gemini Trust推出了GUSD，Paxos推出了PAX稳固币。

二、借贷：bzx、Compound、Dharma、dydx、Expo、Fulcrum、Maker、Torque、Nuo Network

正如前文所言，对比传统的金融天下，DeFi 理念的焦点是行使去中央化平台透明可验证的特征，实现种种传统金融基础设施。而借贷，无疑是金融的主要一环。

在已往两年的生长中，已经有一些 DeFi 项目获得对照普遍的认可。

MakerDao 是建立在智能合约基础设施上，以链上数字资产抵押刊行的稳固币并衍生金融系统；Compound是一个开源的的借贷市场，Compound 以算法确定借贷利率，用户通过抵押链上数字资产举行借贷流动；dYdX是一个去中央化的生意平台，同样是基于的开源协议，可以举行杠杆生意；Uniswap人人很熟悉，开启了流动性挖矿的热潮。一个以资源池支持流动性的去中央化市场，一切生意在链上完成；bZx是针对去中央化保证金生意的协议，该协议专注于借贷和保证金生意，与另一种盛行的DeFi产物dYdX最相似，两种保证金生意协议之间的最大区别是bZx协议有本机代币；Dharma是做加密银行的DeFi项目，本质上是加密钱包，用户通过存入资金，可以获得年化收益。跟通俗银行的营业类似，不外它处置的加密资产的银行营业。Expo以 dYdX 协议为基础，最初将支持与 ETH 挂钩的 Short Ethereum，并将增加对其他短期和杠杆资产的支持。Expo 与 dYdX 保证金生意协议集成，允许用户购置、出售、治理保证金通证，大大简化了保证金生意体验；

Fulcrum 建立在 bZx 基础协议之上，最简朴、有用的贷款和保证金生意方式。现在，它是首个也是唯一完全无需信托的保证金平台，免授权，免手续费，也无需建立账户。bZx 基础协议由 ZK Labs 举行代码审计；Torque用于以无限期贷款和牢固利率借入资产，无需KYC或信用检查，即可获得加密支持的即时贷款；Nuo Network是一个去中央化的债务市场，用户可以通过多种方式与基于的资产举行交互。 Nuo的贷款产物允许用户向贮备池提供资金，并天天赚取利息；Kyber/0x/IDEX均为基于上的去中央化生意市场，各自在订单集治理，拉拢和成交的手艺架构上有一定差异；Synthetix则是一个以加密钱币为支持的合成资产平台，打通了用加密钱币购置法币、大宗商品、股票、指数等金融衍生品的通道。

三、投资：Bskt、Digix、Set Protocol、Settel、WBTC

Bskt是建立去中央化代币投资组合的智能合约。

Digix由实物黄金支持、刊行在上的DGX代币，其中1 DGX即是1克黄金。

Settle是基于Web的操作系统及仪表板（dashboard）的去中央化金融。

Set Protocol 是基于 ERC20 尺度，以智能合约实现、全额抵押、可兑换、可组合的一揽子代币抽象化为一个代币聚集的基础设施服务，使用场景包罗数字钱币指数基金、生意所生意基金、以及包罗多种代币的支付服务。

WBTC为生态系统带来更大的流动性，包罗去中央化生意所（DEX）和金融应用程序。现在，大部分生意量都发生在与比特币的集中生意上。WBTC改变了这一点，将比特币的流动性带入了DEX，并使使用比特币举行代币生意成为可能。

四、支付：Burner Wallet、The Dai Card、StablePay

Burner钱包可在您手机浏览器如Safari中运行，无需下载应用或密钥。Burner 钱包在 POA Network 的 xDai 侧链上运行，由于是 DAI，因此 dApp 可以简朴地引用美元金额。此外，区块锁定时间只需 5 秒，且 gas 用度异常廉价且用 DAI 支付。xDai 与 DAI / ETH 之间像地址与地址之间打款一样简朴。Burner 钱包，由 Austin Thomas Griffith 开发。初衷是使用类似移动网络浏览器这样无处不在的平台，实现交流像 DAI 这样稳固币的简朴方式。使用手机，在 5 秒内通过简朴地扫描二维码，将 DAI 发送给另一部手机而不需要下载任何钱包。使用网络浏览器即可实现。由于只考虑到易用性，私钥存在 Cookie 中，没有加密。以是，当你完成生意以后，破费很低的成本，销毁掉。

Dai Card 应用，简朴的浏览器托管钱包，允许用户在 Dai 即时、廉价、平安地举行生意。

与借记卡类似，用户通过将 ETH 或 Dai 直接存入他们的 Dai Card 地址，「充值」余额。Dai Card 在支付渠道中运行在主网上，因此用户资金始终是自我羁系的，大大简化了「现金支出」的体验。将 Connext 系统集成到自界说应用中也很简朴，只需要基本的 Javascript 知识。StablePay 是针对 DAI 发送、吸收与付款的简捷方式。

五、保险：Etherisc、Nexus Mutual

Etherisc是一个去中央化的保险协议，配合构建风险转移解决方案，通用的基础架构，产物模板和保险即服务即构成了一个平台，任何人都可以建立自己的保险产物。

Nexus Mutual则允许任何人购置保险的风险分管池，为一种去中央化的保险替换方案，提供智能合约保障。智能合约保险并非传统的保险条约，索赔付款将通过数字通证驱动的经济激励实行，而不是中央化需信托的保险公司。

六、展望市场：Augur、Gnosis

展望市场促进事宜衍生产物的生意。它们自1990年代以来就存在，有时也称为信息市场，头脑期货和决议市场。介入者使用展望市场推测事宜的效果。许多人以为，去中央化展望市场将使我们能够通过降低介入成本，绕过严酷的羁系并通过使平台在各个地区之间更易于接见而充分行使其所有潜力。

Augur一个基于的展望市场协议，用户可以用数字钱币举行展望和下注，依靠群众的智慧来预判事宜的生长效果，可以有用地消除对手方风险和服务器的中央化风险，同时接纳加密钱币（如比特币）建立出一个全球性的市场。Augur 通过允许任何人在任何时间、任何地方低成本地建立金融衍生品并在其中投契来做到这件事，这样的事在历史上照样第一次。如果说比特币给了我们去中央化的钱币，而带来了去中央化的盘算，Augur 将为一个去中央化的金融系统赋能。

Gnosis是在协议上建立展望市场应用的开放平台。为人们对任何事宜的效果展望提供了一个开放平台，大大简化了定制展望市场应用的建立历程。同时，Gnosis 行使区块链信托机械及智能合约自动执行的特点，使玩家可以加倍天真自由的进入展望市场，给展望市场的带来了加倍伟大的想象空间。未来，Gnosis 的介入者甚至不需要是自然人。在物联网中，传感器网络的信息也可以被容易的录入区块链做为信息资产来生意。

七、合成资产：Synthetix

Synthetix是由加密资产抵押的合成法定钱币（Synthetic fiat currencies ）。作为稳固币项目Havven降生，于2018年6月推出了首个与美元挂钩的稳固币。Havven更名为Synthetix，并将其局限扩展到在Mainnet上推出的合成资产平台2018年12月。停止2019年6月，Synthetix平台支持代表法定钱币，商品（例如黄金）和加密资产的20多种Synth。股票，指数和其他衍生品有望很快加入。它是支持通过合成反向令牌卖空某些令牌的唯一平台之一，例如iMKR，iXTZ，iBNB，iETH，iBTC。

是一个去中央化的支付网络，被设计用于一样平常的数字钱币消费。Synthetix 网络使用双币系统来降低价钱颠簸。网络生意的手续费被用作抵押品在区块链上刊行一种新的有资产背书的稳固代币，Nomin 代币。

八、DeFi仪表板：Zapper、Zerion

Zapper.fi 旨在一个简朴的界面中，治理、监视、部署 DeFi 资产和欠债。由 DeFiSnap 与 DeFiZap 合并建立。早年的 DeFiZap，旨在提供从钱包一键式直接接见多个 DeFi 协议。其是一个智能合约系统 Zaps，可在一次生意中跨多个 DeFi 协议部署 ETH 以及即将支持的 DAI。Zaps 将 ETH 注入之上的 DeFi 协议中，从而促进了用户的普遍接纳。

Zerion，在去中央化金融应用间提供基于区块链协议的接口。Zerion 建立了无需信托的银行系统，为所有财政用例提供平安、无缝的接见。Zerion 旨在成为通往去中央化金融天下的门户，基于区块链的 DeFi 去中央化金融协议，在 0x、Uniswap、Kyber、Compound、MakerDao 等应用上均可使用。

九、证券代币化：Abacus、Harbor、Polymath、Securitize、Templum

Polymath旨在以代币形式将合规证券带入。Polymath Network是建立证券代币化的平台。Polymath 用区块链协助用户完成庞大的证券生意执法流程，同时提供完整的透明度和更高的平安性，以及使用智能合约审计生意的更有用方式。该系统旨在为加密证券代币带来异常需要的羁系，以完全革命化的方式。

Harbor是“一站式”证券数字化平台。此外，在 Templum 平台，既可以刊行证券型代币，也可以由发币方及投资者举行二级市场投资。与其它解决方案一样，http://www.pbma.cn pb源码网 Templum 内置了 AML/KYC 认证服务，以保障该平台相符羁系划定。